Eventos Clave del Mercado Accionario Esta Semana: IA, la Fed y Tensiones Comerciales

Esta semana, la atención del mercado se centra en tres factores cruciales: los resultados de Nvidia, que ofrecerán una visión clara del auge de la inteligencia artificial (IA); la influyente conferencia de la Reserva Federal en Jackson Hole, que podría señalar la futura dirección de las tasas de interés; y las tensiones comerciales, particularmente entre Estados Unidos y Canadá.

Resultados Clave y el Futuro de la IA

Los reportes de ganancias de Nvidia, CrowdStrike y Salesforce son puntos de inflexión. A principios de año, las acciones de software parecían rezagadas frente a las de hardware, impulsadas por los avances en IA. Sin embargo, la narrativa ha evolucionado. Si bien la ciberseguridad, con empresas como Palo Alto Networks y CrowdStrike, se considera un claro beneficiario de la IA, el sector del hardware ha mostrado ciertas ralentizaciones debido a preocupaciones sobre la financiación y el escrutinio político de los centros de datos. Por otro lado, el software empresarial tradicional está mostrando signos de recuperación.

Nvidia: La Gran Prueba de la IA

Se espera que Nvidia presente resultados que superen las expectativas y ofrezcan proyecciones sólidas. La clave residirá en su capacidad para gestionar la demanda y el suministro, mantener márgenes de beneficio elevados y abordar el impacto del aumento de los precios de la memoria. La compañía ya ha advertido sobre aumentos de precios para servidores con chips de IA. Los inversores también buscarán información sobre la adopción de ópticas copackaged y la recepción de sus nuevos servidores de CPU independientes. Las preguntas sobre la asociación de financiación de 500.000 millones de dólares y la postura de la empresa sobre modelos de lenguaje grandes (propietarios frente a de código abierto) serán cruciales. Los analistas proyectan EPS de 2,09 dólares sobre ingresos de 92,04 mil millones de dólares.

Salesforce: Desafiando la Narrativa de la IA

Este trimestre es vital para Salesforce. Con el valor de sus acciones en alza, el CEO Marc Benioff tiene la oportunidad de disipar las preocupaciones sobre la disrupción de la IA en el sector SaaS. Se analizarán de cerca las tasas de crecimiento de los ingresos y las obligaciones de rendimiento restantes (RPO). La guía de la compañía para el tercer trimestre fiscal de 2027 será un indicador clave de si la aceleración de los ingresos prometida para la segunda mitad del año se materializará. El Annual Recurring Revenue (ARR) de su suite Agentforce, que fue de 1.200 millones de dólares en abril, estará bajo escrutinio. Se proyectan ingresos de 11.320 millones de dólares y un BPA ajustado de 3.27 dólares.

CrowdStrike: Ciberseguridad como Habilitador de la IA

Se espera que CrowdStrike destaque cómo la ciberseguridad es fundamental para la adopción de nuevas tecnologías, incluida la IA. Si bien la demanda probablemente se haya fortalecido, las acciones ya han descontado parte de este crecimiento. El principal desafío para CrowdStrike son las expectativas, a pesar de que las acciones han caído desde sus máximos recientes. Se espera que la compañía presente resultados que superen las expectativas y ofrezcan una guía sólida para reanudar su repunte. Se prevé un BPA ajustado de 0,29 dólares sobre ventas de 1.440 millones de dólares.

La Economía y la Señal de la Fed

El punto culminante de la semana económica será el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole. Este evento anual reúne a banqueros centrales, formuladores de políticas y economistas, y el primer discurso de un nuevo líder de la Fed suele ser una ventana a su visión económica y estilo de gestión. El mercado está ansioso por escuchar los detalles sobre el "cambio de régimen" prometido por Warsh, especialmente cómo la Fed ajustará su política en respuesta a los datos económicos y qué se necesita para justificar un aumento de las tasas de interés, dado que la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2%.

Los precios del petróleo por encima de los niveles de la reunión de julio, junto con el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo, aumentan la anticipación para el discurso de Warsh. Se espera que los grupos de trabajo de la Fed sobre política de balance, comunicación del banco central y marcos de inflación informen parte de sus hallazgos. Antes de Jackson Hole, se publicará el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) para julio, el indicador de inflación preferido por la Fed. Los economistas esperan un aumento del 0,18% mensual y del 3,2% interanual en el índice PCE subyacente. También se publicarán las órdenes de bienes duraderos y la segunda lectura preliminar del PIB del segundo trimestre.

Tensiones Comerciales Adicionales

El colapso de las conversaciones comerciales entre EE. UU. y Canadá, con la imposición de aranceles mutuos, añade una capa adicional de incertidumbre geopolítica para los inversores, sumándose a la situación en Oriente Medio.

Calendario de la Semana:

• Lunes: Publicaciones de Xpeng, PDD Holdings, PICS.
• Martes: Datos de permisos de construcción y nuevas ventas de viviendas. Informes de DICK'S Sporting Goods, Bank of Nova Scotia, Vipshop, Bank of Montreal, Intuit, Zoom, HEICO.
• Miércoles: Índice PCE, órdenes de bienes duraderos, PIB del segundo trimestre. Informes de Kohl's, Abercrombie & Fitch, Dycom, Williams-Sonoma, Li Auto, JM Smucker, Bath & Body Works, Nvidia, CrowdStrike, Salesforce, Okta, Synopsys, Agilent, HP inc.
• Jueves: Informes de Best Buy, Bilibili, Canadian Imperial Bank, Royal Bank of Canada, Toronto-Dominion, Dollar General, Burlington, Dollar Tree, Hormel Foods, Canadian Solar, Marvell Technology, Iren, Autodesk, Affirm, Ulta Beauty, SentinelOne, Workday, Gap.
• Viernes: Discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en Jackson Hole (10 AM ET).